Estrategia sobre Vacas, un spread interesante, con buena fiabilidad en años similares.

Hoy tocan las vacas. Es un mercado que no está tan fuerte como los granos, ni como el de los cerdos, y vamos a explicar una estrategia que en el papel es interesante, sobre un spread de vacas.

Mercado de Vacas. 

Es uno de los productos menos alcista de los que trabajamos. Ver informe: https://www.rankia.com/blog/call-put/5043921-resumen-semanal-mercados-futuros-agricolas-semana-7-junio

 La Estrategia con futuros de Vacas

Analizando gráficos, vemos una posible oportunidad en el diferencial de vacas de Octubre – Diciembre.

Es un diferencial de este año, donde compraríamos un futuro de Vacas de Octubre (V21) y venderíamos uno de diciembre (Z21).

Se trataría del siguiente spread de Vacas:

Comprar 1 lote de LE de Octubre (V21).

Vender 1 lote de LE de Diciembre (Z21).

Este spread se puede montar en IB como un combo, quedando de la siguiente manera:

La idea sería comprar este combo sobre el precio en que está en estos momentos, sobre -5,3. (Al final ha cerrado el día a mejor precio de entrada, a -5,5 mejor).

Gráfico Stacked

En los últimos 5 años el rango del producto ha estado entre 1 y -6.

Stacked LE VZ21.(Vemos el precio por cada año, en la parte izquierda muestra los colores correspondientes a cada año)

En los últimos 20 años el rango es similar por estas fechas, aunque como siempre vemos, acercarse a vencimiento siempre es algo peligroso y volátil, pues el spread se comporta más parecido a un futuro, y perdemos ventaja.

Stacked LE VZ21 de 20 años. (Vemos el precio por cada año, en la parte izquierda muestra los colores correspondientes a cada año)

 Estamos en mínimos del precio de este spread.

Estacionalidad.

El gráfico estacional nos marca una estacionalidad lateral-alcista que empieza por estas fechas, y que podríamos utilizar hasta principios de agosto. Mas allá de estas fechas se vuelve bajista, y nos acercamos a vencimiento, con lo cual deberíamos salir antes de asumir estos riesgos.

Estacionalidad Spread LE VZ21. Línea roja media de los últimos 5 años, la verde de 10 años, y la azul de 15 años.

Estacionalidad (2).

Comparando con años parecidos, que están correlacionados en más de un 60% con el actual, se ve más claramente la estacionalidad alcista en estas fechas.

Estacionalidad Spread LE VZ21. Línea morada media de los años correlacionados en más de un 60% con este año.

Ratio de la estrategia con LE VZ21: 

Los ratios generales son aceptables, aunque nos apoyamos más en la desviación, y en que es buena estrategia con años correlacionados con el actual.

Estadísticas Sistema que compra el 8 de junio y vende el 30 de julio.

Unos ratios sobre el 60% de ganadores, no son muy buenos, pero dado que los años similares si han sido buenos, podría ser aprovechable.

COT Futuros de Vacas (LE). 

 

COT Vacas. 1 Junio 2021

La posición de los especuladores grandes no nos indica un especial interés comprador ni vendedor en este producto. https://www.rankia.com/blog/call-put/5042699-futuros-materias-primas-cot-semana-1-junio

Detalle de la Estrategia.

Compraríamos un lote de LE VZ22 a un precio de -5,3, o mejor.

Podríamos comprar otro lote sobre -6, para tener algo más de flexibilidad en la entrada.

El objetivo inicial podría estar sobre -4, aunque iremos viendo su evolución, y la rapidez o no del movimiento. (Recordad que 1 punto en las Vacas son $400). Es decir, buscamos unos $500 por lote. Si siguiera bajando con fuerza, en niveles de -6,5 a -7 plantearíamos cerrar la posición, y esperar.

Por supuesto esto no es ninguna recomendación para operar.

Seasonalquant.

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